- 美國1月非農遠超預期，美元、美債收益率飆漲，黃金暴跌
- 美國1月ISM服務業PMI全面回暖
- 市場對美聯儲加息預期重新升溫，金價後市可能對美國經濟數據高度敏感
- 在技術面，黃金短期傾向看跌
黃金基本面前景：強勁非農推動市場對美聯儲加息預期升溫
周五（2月3日），美國勞工部統計局公布最新數據顯示，美國1月新增非農就業意外大增51.7萬人，遠超預期的18.5萬人；1月失業率進一步降至3.4%，低於前值3.5%和預期3.6%，觸及近半個世紀的低點；1月平均時薪同比增長4.4%，高於預期4.3%，但低於前值4.6%。
隨後，美國供應管理協會（ISM）公布數據顯示，美國1月服務業PMI錄得55.2，超預期的50.4和前值49.6。在10個分項數據中，除了服務業價格指數（Prices）和庫存信心指數（inventory sentiment）外，其它8個分項全面回暖。然而實際上，服務業價格指數仍處於67.8的高位。
像美國非農數據等經濟數據往往會引起黃金市場波動，那麼自己要如何學會判斷金市的重要基本面因素來把握交易黃金的機會呢？下面的手冊將告訴你！🔥🔥🔥
美國強勁的勞動力市場和經濟數據引爆市場，美元指數周五收盤飆漲1.23%至102.99，創下自2022年10月5日以來的最大單日漲幅；美債2年期和10年期收益率分別上漲18個基點和13個基點至4.29%和3.53%；黃金暴跌47美元至1864.90，單日跌幅達2.48%。
圖1 聯邦基金利率期貨隱含利率
圖表來源：TradingView
在美國1月非農和ISM服務業PMI數據公布後，市場對美聯儲加息預期重新升溫。根據聯邦基金利率期貨，市場目前預計美聯儲利率將在7月達到峰值5.02%，此前預期的終端利率是在6月達到4.89%；同時預計美聯儲到今年底前將降息32個基點至4.695%，而此前預期降息41個基點至4.48%。
總的來說，意外強勁的非農和服務業PMI數據使得美聯儲試圖通過冷卻勞動力市場以減緩經濟過熱和遏制通脹回落的不確定性大幅增加，市場對美聯儲的加息預期升溫，推動美元和美債收益率走高，金價承壓下行。
向前看，如果美國經濟狀況確如本次數據顯示的強勁，美聯儲似乎真的可以在不引發嚴重經濟衰退的情況下，實現通脹回落至2%的目標水平。在這樣的前景下，不排除市場對美聯儲終端利率的定價存在偏差的可能，加息至5%以上已在預期當中，金價走勢在未來一段時間內可能對美國經濟數據高度敏感。
黃金日線走勢圖：階段性見頂已確認
圖表來源：TradingView
在日線圖上，金價在周二（1月31日）走出“V型反轉”大幅回升後，周四（2月2日）再度上演倒“V型反轉”急轉直下。
周五，在非農和服務業PMI數據公布後暴跌超47美元，目前已經跌破重大支撐區域（1,889/1,880）以及自2022年11月23日以來的上升趨勢線，目前基本可以確認自去年11月底以來的上行趨勢已結束，後市可能進入階段性回調階段或開始新的下行趨勢。
不管是回調還是新的下行趨勢，黃金短期看跌將是大概率事件，此前的支撐區域（1,889/1,880）可能轉換為阻力區域，如果走勢回升至該區域，可能是潛在的做空機會，下方初步支撐則可能在50%斐波那契回調水平位附近（1,842），然後是61.8%斐波那契回調水平位（1,814）。
（Chris Li 撰）
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