2022年12月2日
美國聯儲局主席鮑威爾周三於布魯金斯學會活動上發表演說及接受提問，明言經過之前急進加息，對經濟的影響需要時間顯現，認為最快本月是時候放慢加息步伐。不過，他強調終極利率或升至略高於9月時的預測，並對紓緩物價壓力審慎樂觀，可以避免經濟衰退。鮑威爾未發出更強硬的加息訊號，掉期市場顯示，利率峰值將低於5厘，大概在2023年中於約4.94厘見頂。
美滙應聲插水 英鎊升2%
在鮑威爾講話後，美元應聲下滑，跌勢並延續到周四，尤其美國公布最新通脹指標之後，彭博美元現貨指數再跌0.1%，創15周新低，美滙指數亦失守105關，挫1.21%至低見104.664。主要貨幣中，英鎊衝上6月27日以來新高，報1.231美元，大升2.09%，每英鎊高見9.5693港元，歐羅抽升1.22%至1.0533美元。
亞太區貨幣也大反撲，日圓最多勁漲1.98%至135.33兌每美元，每百日圓升至5.7476港元；韓圜自8月以來首次升破1300兌每美元，最多彈升1.75%，收市仍漲1.42%至1299.6；澳元升0.84%，至68.45美仙。然而，紐約梅隆銀行宏觀及投資策略員Aninda Mitra指出，美元出現持續跌勢尚需一段時間，因為美國利率見頂和中國經濟重啟這兩項對美元的負面因素還未確認來臨。
鮑威爾的言論反映緊縮政策將進入新階段，須判斷利率要攀至多高。他稱，局方不希望過度緊縮，也不想很快需要掉頭減息，因此現時有意放慢加息，嘗試找出合適利率水平。
聯儲局理事庫克（Lisa Cook）於另一場合亦說，在評估利率需要調升至多高時，放慢加息步伐是慎重做法，利率峰值將取決於遏抑通脹的進展。市場愈益相信聯儲局在連續4次會議大手加息0.75厘後，12月將把加幅縮為0.5厘；當局9月時預測利率明年升至4.6厘，12月會議將公布最新預測。
鮑威爾檢視了在打擊通脹方面取得的進展，提到商品價格升勢已減慢，一些指標顯示住宿通脹正下降，惟服務成本仍是挑戰，特別是服務性行業勞工短缺推高成本。他續稱，數據印證勞工需求有初步放緩跡象，但需要進一步下降，儘管取得一些具體進展，在回復物價穩定方面尚有很長的路要走。
鮑威爾又反駁過度加息的疑慮，警告容許價格繼續迅速上升會令消費者預期高通脹持續，令通脹更易扎根。被問到能否在抗壓通脹的同時避免經濟深度滑坡，他對此表示樂觀，相信有道路可通往經濟軟着陸或軟式（soft-ish）着陸，意指就業市場降溫、商品通脹紓緩和樓市服務通脹改善，當前通脹已開始回軟。
褐皮書顯示前景趨悲觀
LH Meyer經濟師Derek Tang形容鮑威爾非常小心，他的主要目標是向市場傳達明年不會掉頭放鬆政策的訊息，當局傾向更長時間地維持特定利率，意味不會過度加息。
至於聯儲局最新地區經濟報告「褐皮書」提到，美國經濟平穩或輕微增長，較上次報告評估的溫和增長有所下調，並指利率和通脹繼續壓制活動，許多受訪者對經濟前景看法悲觀。報告還顯示，大部分地區就業市場溫和增長，儘管仍被形容為緊縮。通脹方面，多數地區消費物價適度或強勁增長，但整體而言增長速度放慢，反映供應鏈改善和需求減弱。
雖然美國通脹自40年高位回落，可是這個下行趨勢能持續多久尚未明朗。Columbia Threadneedle Investments利率策略師Ed Al-Hussainy表示，市場預期利率將於明年在大概5厘水平見頂，這需要多項因素配合，包括通脹迅速地向2%水平回落，但今年的經驗來看，通脹走勢難以估計。
