展望本周,美聯儲、英倫銀行和日本央行將公佈3月利率會議。近期美債收益率急升,導致市場波動大,重點關注各大央行對政策及債息的表態。經濟數據重點關注:美國零售銷售、加拿大CPI、紐西蘭GDP、澳洲失業率等。
美國公債收益率上周一度急升,引發全球匯市避險情緒上揚。市場人士擔心,大規模財政刺激加上經濟擺脫防疫封鎖重啟時,被壓抑的消費者需求釋出,可能引發通脹大幅攀升。美國2月CPI疲軟有助於緩和這些擔憂,但周五美債再遭拋售,10年期收益率升破1.6%。看來美國疫苗接種進展順利,有利於美國經濟的復甦,當前美國的財政和貨幣刺激規模都非常高。
美元兌日圓108上方向好
受美債收益率上漲影響。市場認為,只要美元兌日圓位於108上方,前景依然向好,交投於108.20至108.80,或108.35至108.95。美元兌日圓昨日歐市,在109.10水平整固,上方阻力109.45、109.95,下方支持108.65、108.10。
市場寄望,英國在迅速推行疫苗接種計劃後,經濟能復甦。英鎊走軟,很大程度上是因為收益率上升,推升了美元。市場再次打算通過買進美元來對沖通脹憂慮。周五公佈的數據顯示,英國1月國內生產總值(GDP)按月下滑2.9%,預測萎縮4.9%,因1月重新實施了防疫封鎖。英國2021年第一季經濟可能萎縮4%。
英央行行長貝利表示,市場利率上升反映了更強勁的樂觀情緒,央行需要更多證據來證明通脹是持續上升的,不認為通脹會上升到4至5%,料未來幾個月通脹率將回升至2%。他表示,經濟有望在今年年底左右恢復到疫症大流行前的水平,疫情限制措施對經濟的影響似乎正在減弱;對復甦持非常謹慎的態度。
英鎊兌美元可能在近期突破1.3930後再次出現上行,但下跌趨勢沒有改善,下方強大支持在1.3760水平。昨日歐市,英鎊升至1.3925,挑戰1.3970,下方支持在1.3845,然後是1.3810。
歐洲央行表示,下個季度將加快緊急購債計劃,符合市場預期。市場認為,歐羅兌美元可能將進一步上漲,未來幾周不太可能測試1.2060,升穿1.1980才可能挑戰1.2030阻力位,下行方面,支持位於1.1960,然後為1.1935。
市場短線看跌歐羅
市場短線看跌歐羅兌美元,預計將跌至1.1800,不排除進一步下跌可能,但嚴重超賣不太可能能夠維持。歐羅昨日歐市在1.1920上落,有進一步反彈空間,上方重要阻力位1.2000、1.2080,下方支持於1.1860,然後為1.1835。
油價上漲逾4%,觸及一年多來最高,石油輸出國(OPEC)及其盟友同意,在4月維持產量基本不變,由於市場自疫情大流行中恢復的需求仍然脆弱。紐約期油突破每桶65美元,但市場認為,長期而言,需求增長和供應充足將限制油價上漲,料第二季度油價將在每桶72至75美元行走,第三、四季度將平均在每桶80美元。
金價跌破每盎司1,700美元,並正在測試每盎司1,685美元的下一個支持位,技術上講,黃金已經超賣。金價昨日歐市於在每盎司1,730美元整固,上方阻力1,750、1,775美元。
國泰君安財富管理投資顧問
徐惠芳