北京新浪網 (2021-02-25 14:45)
大和發佈研究報告，考慮到美元弱勢等，認為長江基建（01038）將受惠，因其盈利與通脹相關、加上澳元及英鎊強勢，重申「買入」評級，目標價由48港元升4.2%至50港元。
報告中稱，疫情影響將到尾聲，公司去年上半年受直接影響，疫情相關成本達4.43億元，英國政府取消企業減稅措施也帶來14億元的非現金損失，而澳元及英鎊弱勢也有帶來影響。
該行認為，雖然拖累去年的勢頭，令凈利跌27.5%，不過認為今年受惠弱美元公司將轉勢，除了因為公司海外受規管的收入與通脹挂鉤外，今年以來英鎊及澳元分別升7%及12%，利好公司兩大業務板塊，而訂單也潛在反彈。儘管公司與英國電力網路的利潤重啟將在第四季公佈，該行相信投資者不會過份悲觀。
大和稱，公司股息率吸引，2021年預測股息率達5.8%，估計公司經營現金流繼續逾80億元，可支持2021-22年派息62-65億元，另外也預計公司會進一步降低負債比率，準備在疫情后撈底進行大型併購。